Kommentar 10.2024.

Die Zentralbanken senden derzeit Ihre Zinsen wieder. Wie sich das auf dein Minveo Portfolio auswirkt, erfährst du in diesem Artikel.

Derzeit sind wir insgesamt defensiver aufgestellt als noch im Juni. Am Beispiel des MSCI World Momentum ETF lässt sich der Marktverlauf in 2022 gut nachvollziehen: Sehr starke und schnelle Kursbewegungen mit einem insgesamt negativen Trend.

Die Zentralbanken, die bislang die Leitzinsen stark angehoben haben, senken diese nun wieder. Die US-Notenbank (FED) hat ihre Zinsen kürzlich um überraschende 0,5 % gesenkt– die meisten Analysten hatten 0,25 % erwartet. Weitere Zentralbanken wie die Europäische Zentralbank (EZB) und die britische Zentralbank (BoE) haben ähnliche Schritte unternommen.
Es wird erwartet, dass weitere Zinssenkungen folgen.

Die globalen Aktienmärkte reagieren bereits positiv. Der S&P 500 und der Nasdaq 100 in den USA sowie der DAX in Deutschland haben deutliche Kursgewinne verzeichnet.

Was bedeutet das für dich:
Sowohl auf Aktien- als auch auf Anleihenebene profitierst du von sinkenden Zinsen. Denn dein Portfolio ist strategisch auf sinkende Zinsen ausgerichtet und gleichzeitig zu einem hohen Anteil investiert.

Mehr zur strategischen Ausrichtung und der weiterhin wichtigen Bedeutung des aktiven Managements nachfolgend in Newsletter. Hintergründe zu den Mechanismen des Zinses auf Kurse findest du im Blogbeitrag „Warum der Zins so wichtig ist“.

Wenn Zinsen sinken, steigt die Bewertung von Unternehmen und damit deren Aktienkurs. Neben Aspekten wie geringere Kapitalkosten und höhere Investitionstätigkeit, ist der wesentliche Mechanismus dahinter: künftige Unternehmensgewinne werden mit einem geringeren Zins abgezinst.

Zum anderen befinden sich in deinem Portfolio Anleihen, die zu Hochzinsphasen abgeschlossen wurden. Sinken nun die Zinsen, dann steigt die Nachfrage nach diesen hochverzinsten Anleihen in deinem Portfolio und du erzielst Kursgewinne. Denn, wenn Zinsen sinken, sind auch neue Anleihen geringer verzinst und Anleger sind bereit für deine höher verzinsten Anleihen einen Aufschlag zu zahlen. Zusätzlich erhältst du fortlaufend und regelmäßig Zinszahlungen auf die Anleihen (Anleihen-Coupons).

Aktuell bestätigt die Datenlage am Markt eine gesunde Dynamik. Die komplexe Weltlage behalten wir weiterhin im Blick und analysieren die Märkte, wie gewohnt, täglich sehr eng und datenbasiert mit unserer KI Architektur. Und greifen bei Bedarf konsequent ein.
Damit du an der Entwicklung partizipierst und gleichzeitig entspannt bleiben kannst.